Khi sự lây lan của coronavirus được tổ chức y tế thế giới tuyên bố là ‘đại dịch’ cách đây vài tuần, tại EU-Startups, chúng tôi thấy tin tức về nguồn tài trợ chậm lại kéo dài khoảng hai tuần.

Tuy nhiên, mọi thứ đã bắt đầu khởi sắc trở lại, với các công ty khởi nghiệp healthtech và medtech thông báo đã đóng các vòng gọi vốn đầu tiên, tiếp theo là các dịch vụ đáp ứng khác như siêu thị trực tuyến. Gần một tháng sau, chúng tôi nhận được một loạt các thông báo tài trợ chứng tỏ rằng hoạt động đang đạt được sức hút.

Điều đó nói rằng, nhiều công ty khởi nghiệp đang lo lắng một cách dễ hiểu rằng tác động xuyên suốt của đại dịch trên nhiều lĩnh vực sẽ khiến các nhà đầu tư tư nhân trở nên lạnh nhạt khi phải chốt các giao dịch mới. Để nắm bắt tình hình hiện tại và tìm hiểu các nhà đầu tư tư nhân dự đoán gì cho những tháng tới, chúng tôi đã hỏi ý kiến ​​trung thực của họ.

Sự chậm lại của các giao dịch

Như dự đoán, nhiều công ty đầu tư mạo hiểm đang có xu hướng tiếp tục chậm lại hoạt động. Trong khi họ vẫn đang theo dõi các công ty khởi nghiệp thú vị, họ đang giảm số lượng các khoản đầu tư mới và có ý định duy trì ‘mức bình thường mới’ này trong những tháng tới. Như đã nói bởi Sander Vonk, Đối tác điều hành tại Volta Ventures: “Tại Volta Ventures, chúng tôi dự đoán số lượng giao dịch sẽ giảm mạnh trong quý 2 với sự phục hồi cẩn thận trong quý 3 và quý 4 năm 2020 tùy thuộc vào thời gian tác động tài chính của loại coronavirus mới.” Romain Lavault, của Partech lặp lại quan điểm này  : “Hầu hết các công ty khởi nghiệp nên mong đợi một“ điều bình thường mới ”với ít vòng quay hơn, nhiều giao dịch hợp vốn hơn và có lẽ thận trọng hơn trong việc định giá”.

Khi xem xét quy mô vòng, sự đồng thuận là các công ty khởi nghiệp giai đoạn đầu đang tìm kiếm nguồn vốn từ hạt giống trước hoặc hạt giống hiện là nhóm bị ảnh hưởng nặng nề nhất. Rob Moffat, Đối tác, Balderton Capital, nhận xét: “Thị trường tài trợ VC chắc chắn rất rộng mở. Tuy nhiên, các công ty ở giai đoạn hạt giống hoặc kém thú vị hơn đang phải vật lộn để đặt các vòng lại với nhau ở bất kỳ mức định giá nào. Mối quan tâm lớn nhất của tôi trong sáu tháng tới là về kinh phí tiền hạt giống và hạt giống. ” Câu lạc bộ tài trợ khởi nghiệp, là một trong những nhà đầu tư hạt giống tích cực nhất ở Anh, đồng ý: “Tiến độ sẽ chậm cho đến khi chúng tôi thấy niềm tin quay trở lại và thị trường chứng khoán ổn định trên khắp châu Âu.” Dự kiến ​​rằng các quỹ pre-seed, các nhà đầu tư thiên thần và các khoản tài trợ của chính phủ có liên quan, nếu nó có sẵn cho các công ty khởi nghiệp, sẽ có một vai trò ở đây trong việc lấp đầy khoảng trống.

Tuy nhiên, trong tất cả các vòng đấu, các công ty đầu tư mạo hiểm đang báo cáo về việc hủy bỏ các giao dịch, với các giao dịch mất nhiều thời gian hơn để hoàn thành, như Max Bautin, Đối tác quản lý của IQ Capital, báo hiệu : “Trong khi chúng tôi đang tiếp tục mở rộng đội ngũ của mình, nó sẽ mất nhiều thời gian hơn thông thường cho các khoản đầu tư mới được hoàn thành ”. 

Bất chấp tất cả những phản hồi khá bi quan này, nó không phải là tất cả đều là sự diệt vong và u ám. Các công ty đầu tư mạo hiểm nhất định đang tiếp tục và tích cực tìm kiếm sự bổ sung danh mục đầu tư tiếp theo của họ. Như lời phát biểu của Oliver Richards, Đối tác tại MMC Ventures: “Các doanh nhân vĩ đại xây dựng các doanh nghiệp vĩ đại sẽ tiếp tục huy động vốn để phát triển trong suốt đại dịch và sau đại dịch”. 

Câu hỏi đặt ra là, những công ty này đang tìm kiếm điều gì ngay bây giờ và bạn có thể làm gì để tối đa hóa cơ hội đạt được thỏa thuận?

Bạn đang trốn tránh cơn bão hay đang cưỡi nó?

Khi nói đến việc giới thiệu doanh nghiệp của bạn với một quỹ đầu tư mạo hiểm, điều cần thiết là bạn phải giải quyết cuộc khủng hoảng hiện tại và cách khởi động của bạn đã xoay trục, điều chỉnh và lập bản đồ lại chiến lược tăng trưởng của mình. Các công ty đầu tư mạo hiểm muốn thấy một cách tiếp cận tiết kiệm đầy đủ, thay vì các chiến thuật né tránh thay mặt cho các công ty khởi nghiệp. Theo giải thích của Stan Laurent, Đối tác của Highland Europe: “Những người sáng lập sẽ cần giải thích rất rõ ràng cách họ phản ứng với môi trường mới.”

Nhắc lại tình cảm này, Matthew De Jesus, Hiệu trưởng của Talis Capital, cho biết: “Các nhà sáng lập cần suy nghĩ về cách họ có thể tận dụng sự thay đổi thị trường này. Chúng tôi muốn thấy những người sáng lập thực sự thử nghiệm kế hoạch kinh doanh của họ, thừa nhận nơi nào đã có sự thay đổi toàn diện trong thị trường của họ, cùng với một chiến lược phản ánh điều này. Các báo cáo thị trường cho thấy rằng vẫn còn rất nhiều bột khô để đầu tư vào ngành công nghiệp mạo hiểm và để triển khai nó, điều chúng tôi muốn biết là: bạn chỉ đang ở chế độ bảo trì / tồn tại hay bạn đang ở chế độ tồn tại và phát triển? ”.

Nói cách khác, khi chuẩn bị tài liệu để trình bày, hãy đảm bảo rằng bạn bao gồm một kế hoạch chi tiết đầy đủ xem xét nhiều tình huống và kết quả khi khủng hoảng diễn ra trong những tuần và tháng tới. Oliver Richards, Đối tác của MMC Ventures cho biết: “Đối với các công ty khởi nghiệp đang tìm cách phát triển trong bối cảnh này, có một bản demo sản phẩm mạnh mẽ và một kế hoạch phát triển tốt trong thời kỳ suy thoái sẽ rất quan trọng đối với các quỹ và nhà đầu tư vẫn hoạt động” .

Nếu hơi khó để chứng minh rằng chiến lược xoay trục của bạn đang đạt được sức hút, thay vào đó hãy tập trung vào những thành tích trong quá khứ minh chứng cho sức mạnh của bạn. Ashley Lundström, Đối tác giao dịch tại EQT Ventures, nhận xét: “Các nhà sáng lập nên tập trung xây dựng một câu chuyện gây quỹ mạnh mẽ xung quanh các điểm uốn đã đạt được gần đây vì sẽ ít thách thức hơn khi yêu cầu các nhà đầu tư đặt niềm tin vào các điểm uốn trong quá khứ hơn là những điểm đang chờ xử lý”.

Hỗ trợ cho các danh mục đầu tư hiện có 

Với việc chấp nhận rủi ro mới, nhiều công ty có kế hoạch hỗ trợ danh mục đầu tư hiện có của họ và chỉ chấp nhận một số lượng hạn chế các khoản đầu tư mới. Theo giải thích của Max Bautin, Đối tác Quản lý, IQ Capital: “Chúng tôi đang đầu tư rất nhiều nỗ lực vào danh mục đầu tư hiện có của mình, để giúp giải quyết những thách thức và cơ hội ngày nay”.

Với suy nghĩ này, nếu bạn đã kết thúc vòng đàm phán với một công ty đầu tư mạo hiểm nổi tiếng và có thể chứng minh rằng bạn đang xoay vòng và giải quyết thành công đại dịch hiện tại, thì bây giờ có thể là thời điểm thích hợp để xem lại các mối quan hệ nhà đầu tư hiện có đó.

Tin tốt cho các dự án tác động

Trong vài tuần qua, thế giới đã hướng sự chú ý đến những đổi mới có tác động. Từ hackathons đưa ra giải pháp cho cuộc khủng hoảng, đến các công ty khởi nghiệp xoay trục để cung cấp các dịch vụ hữu ích mới, giờ đây chỉ còn là doanh thu nữa. Giá trị cảm nhận của các công ty khởi nghiệp có tác động đến xã hội hoặc môi trường đang tăng lên, có khả năng là một bình minh mới về sự công nhận cho các doanh nghiệp xã hội.

Orson Stadler, Hiệu trưởng cấp cao tại Mustard Seed Maze, nhận xét: “Mustard Seed MAZE nghĩ rằng những người chiến thắng trong môi trường này sẽ tập trung trong số những doanh nghiệp đang làm việc để giải quyết các vấn đề xã hội và môi trường mà cuộc khủng hoảng này đã nêu ra.” 

Tương tự như vậy, 4impact‘s đồng sáng lập Pauline Wink tiếp tục: “ Tại 4impact, chúng ta đang ở đầu kỳ quỹ đầu tư của chúng tôi, đó là một lợi ích trong môi trường khó khăn này. Chúng tôi có một danh mục đầu tư nhỏ hiện có và vốn có sẵn để triển khai. Do đó, chúng tôi đang tích cực tham gia với các công ty khởi nghiệp để có cơ hội đầu tư. ” Với suy nghĩ này, nếu bạn đang điều hành một công ty khởi nghiệp có tác động xã hội, tức là Series A trở lên, thì đây có thể là thời điểm để bạn tiếp cận các quỹ đầu tư mạo hiểm với trọng tâm là tác động.

Xu hướng sau COVID

Ngay cả khi công ty khởi nghiệp của bạn không có tác động xã hội hoặc môi trường được tích hợp trong cấu trúc của nó, thì cũng có sự đánh giá cao đối với sự đổi mới liên tục không ngừng nghỉ, trong bất kể hoàn cảnh nào. “ Ngay cả trong những thời điểm không chắc chắn này, vẫn có những người có tầm nhìn xa ở châu Âu đang thực hiện những công việc cơ bản, mang tính đột phá và đây không phải là lúc để quay lại đổi mới. Một số ý tưởng và cơ hội tốt nhất đến trong thời kỳ khủng hoảng và mất trật tự ”, người sáng lập Ophelia Brown cho biết  khi nói về quỹ mới của Blossom Capital ‘Cultivate’.

Một số công ty đầu tư mạo hiểm thậm chí còn đi xa hơn để làm nổi bật những ‘xu hướng’ cụ thể đã xuất hiện (và sẽ tiếp tục phát triển) trong thế giới hậu coronavirus. Từ tương lai của công việc, đến sức khỏe trực tuyến, nếu bạn đang làm việc trong một trong những lĩnh vực đã thấy sự thúc đẩy này, bạn có thể tham gia. Như Tomasz Swieboda, Đối tác của Inovo giải thích , “ Nhiều quỹ nói rằng họ đang mở cửa cho kinh doanh những ngày này và họ sẽ nói chuyện với bạn, nhưng chỉ một phần nhỏ sẽ thực sự quyết định đầu tư trừ khi bạn là người thụ hưởng rõ ràng các xu hướng hiện tại ”. Một trong những quỹ như vậy là quỹ do Partech đưa ra gần đây, đã nêu bật 6 ngành dọc cho thế giới “bình thường mới”.

Tiếp theo là gì?

Với tất cả những điều này, nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm nhận thức được rằng mặc dù họ chắc chắn ‘mở cửa kinh doanh’, nhưng bây giờ có thể không phải là thời điểm thích hợp để nhiều công ty khởi nghiệp (tùy thuộc vào quy mô và lĩnh vực của họ) tìm kiếm nguồn vốn. Thay vào đó, họ đã đưa ra một số lời khuyên về cách giảm bớt và sẵn sàng cho Q4 cuối cùng của năm 2020 và Q1-Q2 năm 2021.

“Điều quan trọng mà các công ty khởi nghiệp cần theo dõi là tiền mặt và bảo tồn nó như bụi vàng, vì nó thực sự là vua, đồng thời giữ mức lương thấp, hạn chế tuyển dụng và không chi tiêu văn phòng nếu bạn có thể. Tuy nhiên, điều quan trọng là không nên đi quá xa đến mức khiến những người sáng lập / nhân viên bị sa thải, đây là nơi mà động lực trong bất kỳ công ty khởi nghiệp nào có thể bị mất đi ”, Stephen Page, Giám đốc điều hành, Câu lạc bộ tài trợ khởi nghiệp cho biết.

“Nhìn chung, chúng tôi khuyên những người sáng lập nên tập trung vào việc bảo toàn tiền mặt nhiều nhất có thể và dành thời gian để thực sự tập trung vào các dự án có lẽ đã không được ưu tiên trong hàng ngày bận rộn trước đây của họ, chẳng hạn như dự án xây dựng thương hiệu, cải tiến chuyển đổi phễu, giới thiệu cung cấp và phát triển sản phẩm. Giờ đây, họ có thời gian để giải quyết những nhiệm vụ này để trở lại mạnh mẽ hơn nữa ”, Matthew De Jesus, Hiệu trưởng, Talis Capital cho biết.

M.Vương (eu-startups.com)